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中级会计职称财务管理知识点:现金净流量的确定
财务管理知识点:现金净流量的确定
1、投资期现金净流量(即项目原始投资)
(1)长期资产投资(固定资产和无形资产等投资额)
(2)营运资金垫支(追加流动资产扩大量与结算性流动负债扩大量的净差额)
2、营业期现金净流量
营业现金净流量(NCF)=营业收入-付现成本-所得税
或=税后营业利润+非付现成本
或=收入×(1-所得税税率)-付现成本×(1-所得税税率)+非付现成本×所得税税率
3、终结点现金净流量
(1)固定资产变价净收入
(2)垫支营运资金收回
(3)固定资产变现净损益对现金净流量的影响
【提示】时点化假设
①以第一笔现金流出的时间为“现在”时间,即“零”时点。不管它的日历时间是几月几日。在此基础上,一年为一个间隔期。
②对于原始投资,如果没有特殊指明,均假设在投资期全部支付(一次或分次)。
③对于收入、成本、利润,如果没有特殊指明,均假设在一年的“间隔期”末取得。
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