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注会《财务成本管理》知识点：看跌期权估价
知识点：看跌期权估价
对于欧式期权，假定看涨期权和看跌期权有相同的执行价格和到期日，则下述等式成立：
看涨期权价格－看跌期权价格＝标的资产的价格－执行价格的现值
这种关系，被称为看涨期权-看跌期权平价定理，利用该等式中的4个数据中的3个，就可以求出另外一个。
【总结】
（1）折现率的问题
在复制原理、风险中性原理以及平价定理中，涉及到折现时，均使用无风险的计息期利率。本例中如果给出无风险年利率4%，则执行价格现值可以按照2%折现。前面介绍的简化处理：连续复利分期复利（按报价利率折算）。
BS模型中的无风险利率为连续复利的年度的无风险利率。
（2）t的问题
多期二叉树模型中的t是指每期的以年表示的时间长度。BS模型的t是指以年表示的到期时间。
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